Après avoir connu une hausse de ses activités durant la pandémie, le groupement français de laboratoires d’analyses Cerba Healthcare va sans doute passer sous pavillon suédois, rapporte le quotidien Les Échos. La société d’investissement EQT pourrait en effet prendre le contrôle de ce géant médical, numéro trois européen en la matière, pour une transaction évaluée à 4,5 milliards d’euros.
Le fonds suédois devrait ainsi prendre le relais du fonds suisse Partners Group et du canadien PSP, soutiens du réseau tricolore jusqu’alors. Cette acquisition par emprunt (LBO) a été appuyée par plusieurs banques comme UBS ou Deutsche Bank et constitue l’un des plus gros montages financiers de l’histoire pour une société française, selon l’Agefi. La crainte d’un veto de Bercy a par ailleurs fait hâter les négociations.
«L'environnement est très sensible compte tenu du contexte sanitaire. Il fallait éviter que les autorités interviennent trop tôt et émettent hâtivement un veto par principe, comme pour l'opération Carrefour-Couche Tard», explique ainsi aux Échos une source proche du dossier.
Boom sanitaire
Cerba Healthcare, qui regroupe 700 laboratoires et emploie près de 8.000 personnes, a vu sa valeur exploser en quatre ans, passant de 1,8 à 4,5 milliards d’euros. Le groupe a notamment vu ses activités fleurir durant la crise sanitaire, étant l’un des premiers à se tourner massivement vers la réalisation de tests de dépistage.
À l’automne, la société s’était en particulier investie dans les centres de dépistages dédiés au public prioritaire, mis en place par les agences régionales de santé. Un effet Covid-19 qui interroge donc certains spécialistes.
«Le sujet est extrêmement sensible, car certains n’hésiteront pas à souligner que cette rentabilité s’est faite sur le dos de la sécurité sociale», confie ainsi à l’Agefi un connaisseur du secteur.
Ce n’est pas la première fois que des fonds d’investissement se positionnent sur le secteur de la santé en France, en pleine explosion dans le sillage de la pandémie. L’été dernier, le groupe de cliniques privées Eslan, co-leader sur le territoire national, avait ainsi vu l’entrée dans son capital du fonds américain KKR.
La pandémie sourit également aux laboratoires outre-Rhin, puisque le groupe Amedes envisage une cessation à hauteur de 1,4 milliard d’euros, selon Reuters. L’un des principaux concurrents européens de Cerba Healthcar, l’allemand Synlab, prévoit pour sa part une introduction en bourse après Pâques.
D’autres sociétés d’analyse de biologie médicale, comme les américaines LabCorp ou Quest Diagnostics, ont aussi vu le cours de leurs actions s’envoler sur les marchés.
